全面推进科学立法 保护投资者合法权益

□ 法治政府建设部委答卷

□ 本报记者 李立娟

全年制定修订9部规章和23部规范性文件；全年共查办证券期货违法案件701件，罚没款154.74亿余元；向公安机关移送涉嫌犯罪案件线索172件……近日，中国证监会公布了《中国证监会2025年法治政府建设情况》，诸多工作亮点纷呈。

2025年，中国证监会严格按照《法治政府建设实施纲要（2021—2025年）》要求，全面落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》重要部署，持续加强资本市场法治建设。

加强资本市场法治建设

2025年，中国证监会持续加强资本市场法治建设，主要体现在六方面：坚持政治引领，牢牢把握正确政治方向；注重贯彻落实党的方针政策，资本市场立法持续提质增效；严格规范公正文明执法，监管执法质效显著增强；深入推进法治政府建设，促进监管权力规范透明运行；健全多元化纠纷解决机制，织密投资者保护“安全网”；健全科技监管体系，大力提升资本市场法治建设数字化水平。

在资本市场立法方面，完善资本市场制度，把党的方针政策落实到制度条文中。组织开展证券法实施效果评估，推动证券投资基金法修订，推动制修订《证券公司监督管理条例》等行政法规。与最高人民法院联合出台《关于严格公正执法司法服务保障资本市场高质量发展的指导意见》，推动最高人民法院、最高人民检察院、司法部联合印发《关于共同推进证券期货监管领域行政争议预防与实质化解的座谈会纪要》，强化司法与行政协同。配合研究制定修订内幕交易、操纵市场民事赔偿司法解释、背信损害上市公司利益罪刑事司法解释、内幕交易罪刑事司法解释、打击私募基金犯罪司法政策文件等。

拓宽立法参与渠道，落实全面推进科学立法要求。建立中国证监会首批立法联系点，常态化听取人民群众对立法工作的意见建议，进一步拓宽投资者等市场各方参与资本市场立法的渠道。

中国证监会还修订《上市公司信息披露管理办法》，提高上市公司信息披露的透明度和有效性；修订《上市公司重大资产重组管理办法》，深化并购重组市场化改革；修订《中国证监会派出机构监管职责规定》，将党中央关于金融工作的方针政策和决策部署落实到中国证监会派出机构履行职责过程中。

优化服务水平发挥监管职能

2025年，中国证监会突出打大打恶打重点，依法从严打击各类违法违规行为。例如，联合最高人民检察院发布证券违法犯罪指导性案例，充分释放严监严管执法信号。加快构建财务造假综合惩防体系，严惩辅仁药业、普利制药等恶性财务造假案件；保持对交易类违法的高压打击态势，对金穗春操纵案、田汉违规减持案等罚没超亿元；依法惩处信永中和、亚太所、东海证券等中介机构。

此外，中国证监会持续优化政务服务水平，更好发挥监管职能。高效有序办理行政许可事项，2025年共接收各类行政许可申请3695件，送达行政许可核准（注册）决定3042件。积极推动合格境外投资者资格审批与开户“一件事”落地，优化合格境外投资者资格审批的办理程序和材料要求，审批时限缩短至5个工作日。

证监会全系统依法持续开展现场检查和自律监管，加强日常监管，作出监管措施近3000件，及时矫正违法行为，防范化解风险。

在促进监管权力规范透明运行方面，中国证监会持续加强法制审核，积极服务深化改革大局。严格落实有关规定，做好各类规章规范性文件、重大执法决定等事项的法制审核工作，全年出具法制审核意见超6000件。

织密投资者保护“安全网”

2025年，中国证监会进一步完善制度机制，织密投资者保护“安全网”。

据披露，中国证监会制定并发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》，提出8个方面、23项保护中小投资者合法权益的政策措施，全面系统明确当前和今后一个时期中小投资者保护的总体思路和政策举措。

推动代表人诉讼案件取得重大成果，有效提升投资者获得感。推动锦州港案启动特别代表人诉讼程序、金通灵案作出一审先行判决，五矿证券就广道数字虚假陈述成立先行赔付专项基金，推动美尚生态特别代表人诉讼案开庭审理。

推进纠纷多元化解工作，有效发挥资本市场化纠解纷效能。指导12386服务平台接收投资者诉求超40万件，维持高接通率，重点加强对投诉突出领域的治理，投资者满意度持续上升。深入推进最高人民法院“总对总”在线诉调对接机制，配合最高人民法院推进“示范性诉讼+批量化调解”改革。推进证券期货行业仲裁试点实现京沪深三地全覆盖。

2026年，中国证监会将坚持稳中求进、提质增效，紧扣防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，提升监管效能，保护投资者合法权益，在法治轨道上推进资本市场治理体系和治理能力现代化。研究制定资本市场法治建设规划，全面落实依法从严打击证券违法活动的工作要求，加强资本市场中小投资者保护，研究制定诚信建设规划，推动资本市场高质量发展迈上新台阶，助力实现“十五五”良好开局。