证监会发布四项政策文件强本强基严监严管

强监管防风险 推动资本市场高质量发展

证监会发布四项政策文件“强本强基”“严监严管”

□　本报记者 李立娟

近日，国务院新闻办公室举行解读强监管防风险推动资本市场高质量发展有关政策新闻发布会。记者从发布会上获悉，中国证券监督管理委员会坚持目标导向、问题导向，牢牢把握强监管、防风险、促高质量发展的主线，落实监管要“长牙带刺”“有棱有角”的要求，突出“强本强基”和“严监严管”，会同有关方面制定出台四项政策文件，涉及发行上市准入、上市公司监管、机构监管和证监会系统自身建设。

从源头提高上市公司质量

《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》着眼于从源头提高上市公司质量，全面从严加强对企业发行上市活动监管，压紧压实发行监管全链条各相关方责任，维护良好的发行秩序和生态，提出8项政策措施。

其中包括：严把拟上市企业申报质量；压实中介机构“看门人”责任；突出交易所审核主体责任；强化证监会派出机构在地监管责任；坚决履行证监会机关全链条统筹职责；优化多层次资本市场功能衔接；规范引导资本健康发展；健全全链条监督问责体系。

“这次证监会就严把发行上市准入关，出台专门文件，坚持问题导向，提出若干条措施。”证监会首席风险官、发行监管司司长严伯进表示，核心是要让发行监管的链条更加坚固，监管更加严格，板块功能更加突出。

严伯进介绍说，针对实践中有些拟上市企业内控机制不健全，公司治理不规范，甚至存在个别企业财务造假等问题，证监会从发行上市的全链条各个环节加强监管。如拟上市企业要树立正确的“上市观”，现代企业制度要有效运行，对信息披露的质量要承担起第一责任。中介机构要履行好“看门人”职责，充分运用资金流水核查等方式确保财务真实性，证监会也会对中介机构建立常态化滚动式的现场监管机制，以三年为一个周期，原则上做到全覆盖。交易所要承担起审核主体责任，强化对拟上市企业的审核力度，严格监管高定价超募。

同时，证监会充分听取市场各方的意见和建议，对上市门槛也会有更加严格的要求，主要有三个方面：上市前要建立现代企业制度；要研究提高部分板块的上市指标；从严监管未盈利企业上市。

提升投资价值加强投资者保护

《关于加强上市公司监管的意见（试行）》着眼于推动上市公司提升投资价值和加强投资者保护，围绕打击财务造假、严格规范减持、加大分红监管、加强市值管理等各方关注的重点问题，提出了4个方面18项政策措施。

具体包括：加强信息披露监管，严惩业绩造假；加强全方位立体式追责。防范绕道减持，维护市场信心；加强现金分红监管，增强投资者回报；推动上市公司加强市值管理，提升投资价值。

“财务造假触碰的是资本市场的底线，必须坚决打击。下一步，证监会将会同各地区各部门增强合力，构建打击财务造假的综合惩防体系。”证监会上市公司监管司司长郭瑞明表示。

郭瑞明进一步说，首先是重点打击五类行为。一是长期系统性造假和第三方配合造假，对于造假的策划者、协助者，都要严肃追责，坚决破除造假“生态圈”。二是欺诈发行股票债券行为。要坚决把造假者挡在资本市场门外，混进来的要坚决清除。三是滥用会计政策、会计估计，随意调节利润的财务“洗澡”行为。四是通过融资性贸易、“空转”、“走单”进行造假的行为。五是在侵占上市公司利益、掏空上市公司过程中伴随的一系列造假行为。

郭瑞明提到，要强化公司内控防线建设。上市公司内部有效的内控体系是防止系统性财务舞弊非常重要的基础，所以重点是压实公司董事会，特别是审计委员会和独立董事在反舞弊方面的职能，发挥公司治理内部制衡的作用。

提升专业服务能力监管效能

《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》聚焦校正行业机构定位、促进功能发挥、提升专业服务能力和监管效能，提出了7个方面25项政策措施。

主要是：校正行业机构定位；夯实合规风控基础；优化行业发展生态；促进行业功能发挥；全面强化监管执法；防范化解金融风险；抓好机构监管队伍建设。

值得注意的是，在加强保荐机构监管、压实投行“看门人”责任方面的重点举措。证监会证券基金机构监管司司长申兵表示，市场普遍关注保荐机构的监管和执业质量问题。作为监管部门，证监会督促投行在内的中介机构归位尽责，真正发挥好“看门人”作用，既是广大投资者的深切期待，也是从源头上提高上市公司质量、促进市场高质量发展的必然要求。归纳起来讲，主要是在严监管、严问责、强功能、优生态等方面做好监管工作。

严监管方面，在制度规则上已经明确了对于“一查就撤”这种问题要追究到底、责任到人，在日常监管工作中，特别关注撤否率比较高和“业绩变脸”等市场比较关注的突出问题，严格落实“申报即担责”，督促保荐机构切实强化内控，履行好核查把关职责。

严问责方面，证监会要坚持穿透式监管和全链条问责，落实机构和人员“双罚”，依法用好“资格罚”“顶格罚”等做法。

强功能方面，督促投资银行把功能性放在首要位置，以服务实体经济高质量发展和保护投资者合法权益为己任，加强项目甄别、估值定价这些投行涉及的核心能力建设，真正为市场和投资人推荐质量好的“货真价实”的公司。

在优生态方面，投行的执业质量最终会体现在保荐上市公司的质量上，证监会非常重视发挥现在已经有的证券公司分类评价和投行业务质量评价机制作用，让它真正起到“指挥棒”作用。

“我们将狠抓落实，进一步体现‘长牙带刺’‘有棱有角’要求，督促中介机构发挥好‘看门人’作用，真正把好上市公司的入口关。”申兵说。

全面加强系统自身建设

《关于落实政治过硬能力过硬作风过硬标准全面加强证监会系统自身建设的意见》突出严字当头、直面问题、刀刃向内，坚持以自我革命引领自身建设，推动证监会系统全面从严治党、党风廉政建设和反腐败斗争向纵深发展，明确了3个方面的措施。

措施主要包括：突出政治过硬，坚持和加强党对资本市场的全面领导。不断增强拥护“两个确立”、做到“两个维护”的坚定性自觉性；突出能力过硬，着力打造堪当重任的监管干部队伍；突出作风过硬，把严的基调、严的措施、严的氛围长期坚持下去。

证监会人事教育司负责人张朝东表示，在从严管理方面，证监会强调要持续推进中央巡视整改常态化长效化，突出用制度管人管权管事，坚持严的基调、严的措施，形成并巩固严的氛围。政商“旋转门”“逃逸式辞职”问题严重破坏了监管的公信力和资本市场的健康生态，广受诟病。接下来，证监会将围绕驻证监会纪检监察组提出的削减离职人员“职务身份价值”这一根本，从业务端和管理端综合施策，全链条进行治理，深化专项整治。

在从严监管方面，坚决落实监管要“长牙带刺”“有棱有角”要求，把严的导向体现到严的制度、严的执行、严的效果等各方面。

在转变作风方面，证监会强调要真抓实干、马上就办，狠抓工作落实，坚决纠治“四风”问题，从严查处违反中央八项规定精神行为，纵深推进全面从严治党、党风廉政建设和反腐败工作。