法治号
近年来，在全球政治经济不确定性加剧、行业高质量发展内生要求持续强化、业务创新求变需求不断增多背景下，证券公司既面临业务发展的机遇，也需应对风险管理难度上升带来的挑战。
风险管理是证券公司经营的核心环节，有效的风险管控不仅能够防范潜在风险，还能在风险可控的前提下推动业务创新，提升市场竞争力。为适应复杂多变的市场环境，传统风险管控模式在前置响应、穿透能力和协同效率等方面存在持续提升空间。本文以平安证券股份有限公司（以下简称公司）的风险管控创新为例，系统阐述公司如何通过文化引领、一体化协同和科技赋能，构建“主动防控、价值创造”的新型风控生态，为行业应对复杂的风险挑战提供一定的实践参考。
一、充分发挥文化引领作用，打造全方位、浸入式的风险文化建设体系
风险文化是企业风险管理的灵魂，良好的风险文化如春雨一般润物无声，深入人心的风险文化建设，可以使风险理念和偏好内化于心、外化于行，引导员工的行为和决策。
公司强调“人人都是风险经理、让风险管理成为公司核心竞争力”的风险管理理念。通过打造全方位“浸入式”的文化理念植入与培训宣导机制，体系化、常态化地开展风险文化活动来贯彻公司风险理念和风险偏好。包括：定期推送行业风险动态和监管案例，帮助业务部门汲取风险经验和教训、完善风险管控机制；开展覆盖公司全员的风险文化宣导月活动，集中宣导风险管理理念与要求；针对不同业务条线开展专题风险培训，促进业务与风险条线的深度交流；积极参与监管培训与行业交流，学习监管政策和要求，借鉴行业优秀经验，不断提升风险管理意识与能力等。
公司采取“内外结合、多维并进”的宣导培训方式确保风险文化宣导培训的效果：一方面，优选师资，既有特聘的外部行业专家的知识补充，也有内部资深风险管理人员的实战经验传承；另一方面，丰富形式，通过自开发的专项培训APP随时学习和巩固知识、专家面授集中进修、邮件海报不定期加深印象等多种形式，构建“沉浸式”的风险文化学习氛围。同时，应用科技系统手段将培训宣导开展情况进行数据化、可视化管理，实现看板动态展示个人学时、积分等功能，保障风险文化宣导培训的效果，进而推动风险文化体系的建设与完善。
二、立足公司整体，升维视野，提升协同效能，构建风险收益平衡机制
有效应对外部不确定性与竞争压力，需要各方立足公司整体战略达成与完整的业务全流程视角，在守住安全底线基础上，进一步从防控风险向经营风险的管理模式转化，这就需要升维视野的同时，更好整合跨部门资源、优化工作流程，构建高效的协同机制，实现1+1大于2的效能提升。
公司始终注重风险与收益的平衡最优，打通业务收入、成本、风险多维度数据，倡导追求高质量的风险调整后收益。一是公司建立了自上而下、总分结合的风险资源配置与风险收益评价机制，结合公司战略、经营目标、风险偏好、可承受资源空间等，定期盘点调配业务风险资源配置；二是构建多维度的风险调整后收益评价指标体系，对业务加强“三比”（比同类、比自己、比市场）分析，追踪监测表现偏移路径，并将业务部门风险收益等达成效果纳入风险考核，辅助决策风险资源投放顺序。
在经营好风险，追求公司整体风险调整后收益最优的升维视角下，公司建立协同机制，保障风险管理部门与业务部门加深相互业务逻辑、管理逻辑的理解，通过风险管理人员前置站位嵌入业务流程、与业务沟通共建服务方案，加强业务与风险的紧密耦合。通过“优化-稳定-再优化”的风险管理迭代机制，动态更新重点业务配套的事前、事中、事后风险管理方案以及共性的风险支持保障机制，有效护航业务稳健发展，不断提升风险管理体系活力。
同时，为提高治理效能，共同保障提升证券公司稳健经营和防范风险的能力，公司在各内控管理部门职责分工基础上，通过虚拟组织方式，搭建加强内控一体化协同的机制，明确内控协同工作目标、运作方式，一方面以解决业务跨内控需求为出发点，推进专项跨内控业务流程、管理要求规范化；另一方面在合规的前提下，打通经验、信息、关注要点，定期形成公司整体的内部控制管理热图，以监测总体内部控制管理情况，精准防控。
三、加强科技赋能，构建“智慧”大风控体系，驱动风险管控提质增效
公司围绕“识—测—报—控”的风险管控全流程，推动科技与风控深度融合，结合外部监管要求以及公司内部的风险管理需求，设定风险管理数字化建设的目标：综合运用大数据、人工智能等技术，构建专业化、平台化的金融风控系统集群，实现实时业务全量监测，自动识别、预判潜在风险，为多维全视角细粒度归因提供风险决策支持，提升全面风险防范能力，打造“先知、先觉、先行”的“智慧”大风控。
在实施路径上，遵循“业务+科技”双轮驱动策略，纵向深化信用、市场、流动性等专业风险管理能力，横向构建跨风险、跨业务的公共数据服务与智能引擎，沉淀可复用的通用风控能力。建设过程分三阶段推进：第一阶段线上化实现风险管理流程与报表的线上审批和报送，提升效率；第二阶段数据化基于已建立的全面风险数据集市，推动风险决策由经验驱动向“经验+数据”驱动转变；第三阶段智能化依托云计算、人工智能等技术，实现风控模式的智能重塑，将风控前置并融入业务全流程。
在“识风险”方面，公司利用人工智能、大数据与图谱技术，整合全网舆情、监管动态与研报信息，实现7×24小时分钟级更新，精准匹配客户与资产数据，实现对持仓标的异动的全天候监控，提升预警及时性。
在“测风险”方面，公司构建了标准化的风险指标体系与可视化的规则管理体系。通过建立统一的风险指标库，实现指标定义、审核、计量到展示的全流程线上化管理，统一统计口径，提升指标开发效率。结合规则库技术，业务人员可自主配置风险监测规则，实现即改即生效，满足灵活监控需求。
在“报风险”方面，公司通过自主研发的低代码、可视化分析工具，实现风险报告的一键生成、动态更新与统一报送。该工具支持从数据查询、指标定义到多维分析展示的全链条操作，赋能用户自助开展风险归因分析。典型应用包括：风险画像从总量、收益、管理能力等维度量化呈现公司整体风险状况；损益归因则从风险因子、组合结构等维度拆解产品损益来源，辅助策略优化与决策调整等。
在“控风险”方面，科技赋能投后管理与日常风控作业。通过人机结合方式，实现资产风险预警、分类管理的系统化、实时化与可视化，减轻人工负担，提升监控专业性。同时，打造统一的数字化风控工作台，基于风险管理门户集成各类应用服务，支持用户按需“积木式”组装个性化工作界面，灵活满足不同业务场景下的风控需求，提升展业与风控协同效率。
新“国九条”以及中国证监会相关配套文件的发布，对证券公司风险管理提出了更高的要求，明确证券公司要夯实合规风控基础，提升防范风险的能力。在监管导向引领与行业风险防控新格局下，平安证券将继续充分发挥风险文化建设的引领作用，不断完善协同一体化运作、共创风险收益平衡的闭环耦合风控机制体系，深化"AI+大数据"的智能风控应用，在守住风险管理底线基础上持续探索管理创新，在服务实体经济中筑牢公司高质量发展的安全屏障。（作者：平安证券）
编辑：乔楠