普通大众投资渠道狭窄，几乎没有选择空间，与此同时，诸多高收益项目投资门槛过高，把普通大众挡在了门外。

物权数字化，就是要把成千上万的优质物权进行数字化，多元化民间投资渠道；降低大众投资门槛，让清洁工都能分享改革开放的红利。然而，当前无论是投资渠道，还是融资渠道，梗阻和问题都不容小觑。下面的这则新闻述评，就真实再现了这一痛点。

百姓投资为渠道所困  

一些动辄几十万元刷卡买黄金的大妈们，支撑起了不断走低的金价，一度创造了完胜华尔街大鳄的中国式神话。然而，大妈们并未能阻止大鳄，黄金跌价仍在继续，让大妈们没有占到便宜，反而被牢牢地套住。

从股市、楼市到如今的金市，一些人总是离不开一种近似疯狂的群体性买卖行为，“抢”这个字在很多场合被国人表现得淋漓尽致，抢盐、抢油、抢理财产品、抢黄金。这种行为并非基于理性的分析与思考，而是在于一种从众的心理。这种非理性的从众心理，一方面折射出百姓已经具备了一定的投资意识，但另一方面也反映出百姓在投资知识上的缺乏。

“抢”字背后，表现出来的是盲目，正是这种盲目导致很多人习惯蜂拥而上，大妈们盲目抢购黄金，无疑是一种不理智的行为。

大妈们此番上演的欢乐与哀愁所折射出的，是汹涌的民间资本无处安放的尴尬，是普通百姓投资渠道匮乏的现实。现在的国内理财市场低迷，缺乏可靠又有效的资产增值渠道，想要找到稳定高回报的投资方向并不容易。楼市门槛太高进不去，股市问题太多不敢进，银行利息太低不愿进……这么多年积累下来，如何把民间财富合理健康地释放出去，这里面大有文章可做。

我们认为，作为当代经济的核心，金融与人们经济活动甚至日常生活的联系也越来越密切，与此同时，因金融知识欠缺和风险意识缺失而引发的纠纷与损失也在日益增加。因此，大众投资理财教育刻不容缓，而需承担起这一社会责任的，不仅应该是金融机构的自发行为，更是需要政府相关部门的重视、引导和规范。

只有形成规范的资本市场，进而为投资者创造更好的机会，并且拓宽投资渠道，建立多元化、多层次、多品种的金融体系，短期、中期、长期的产品相结合，为包括普通百姓在内的投资者提供多种可靠的投资产品，民间的投资才会归于理性。

中国天量级优质物权的数字化入市，其成千上万个物权数字化项目将是一块巨大的蛋糕。

而随着农村城镇化的推进，农村居民的金融知识匮乏和风险意识缺失，或将成为关系到千家万户切身利益的一个现实问题。强化农村居民的金融知识与风险教育，显然很有必要。据一项对7100户农民投资意向的问卷调查结果显示，未来两三年内选择银行储蓄理财的被调查者比2001年降低了23个百分点，同期购买保险、国债、集资入股的则分别增长22.5、19.2和10.1个百分点，农民金融投资意识明显增强，但投资渠道与产品明显匮乏。金融机构有责任提供适合农民的投资产品，帮助他们创造更多金融资产。只有更好地让农民了解金融、运用金融、享受金融，有效防范风险，才能让农民更放心、更积极地参与各种合法金融活动，推动农村金融业的理性发展。（选自《生活日报》；作者：魏传强 丁文奇）

上面的这则新闻，以下几点是需要我们重点思考的。

（一）疯抢国债现象

在炎炎夏日之下，四期凭证式国债刚一上市，就尽显“金边债券”的魅力，济南市几乎所有银行都出现了三年期国债“不售而罄”的场面，为数不多的五年期国债也在半个小时内销售一空。金融专家普遍认为，国债的异常抢手反映了市民理财投资渠道的缺乏。

（二）普通市民缺乏投资渠道

中国银行济南分行的理财专家认为，国债如此热销，既反映了国债的公信力，也是普通市民对于当前银行利息以及理财渠道狭窄的无奈反应。根据央行公布的CPI指数，如果去年年初存进银行1万元，到年底实际只值9000多元了，就这样还得交一笔利息所得税。可以说，低利率甚至负利率却在天天消耗着普通百姓的资产。

山东经济学院区域经济研究院副院长董彦岭教授认为，股市一直飘忽不定，基金市场也是在低迷中跌宕起伏，两个投资领域已经让不少散户遇难而退；投资型保险往往期限过长，市民也不太认可；而在2000 年曾经红红火火的人民币理财产品也从2001 年3月份跌入低谷。在老百姓投资理财别无选择的情况下，形成了凭证式国债再次受宠的场面。

（三）理财产品同质化严重

数据显示，截至2001 年6 月末，某省金融机构人民币各项存款余额已达16359.6 亿元，同比多增350.3 亿元。为了争得更多的存款，各家银行的个人理财产品也层出不穷，理财市场表面一片“繁荣”。但现实情况则是，一家银行刚刚开发出新产品，其他商业银行就立刻跟进，尽管名目各异，但功能特点雷同、投资收益相当，相互复制金融产品已经成为公开的秘密。在产品同质化的同时，各家银行只有将卖点突出在收益率方面，这样银行的个人理财产品又陷入了攀高收益率的恶性竞争中，不但提高了银行的资金运营成本，而且使投资者的投资风险加大。当市民发现，理财产品到期后而银行的承诺无法兑现时，自然会对这些理财产品丧失信心。

（四）“高门槛”挡住市民理财路

普通市民难以找到理财方式还有一个原因不容忽视，那就是银行将一些好渠道优先提供给了自己的“理财客户”。但由于理财客户的“门槛”偏高，不少中低收入人群被挡在了“门外”。

据了解，工行某分行对其理财客户的要求是：个人账户中的资产折合人民币总额达到30万元；省建行对其个人理财服务品牌“乐当家”的要求是省级客户10万元，全国级客户甚至要达到30万元。一旦成为银行的理财客户，银行将会提供给各种方便，比如提前预订国债等。

（五）市民呼唤多样理财渠道

“其实我并不想投机赚钱，只要能够让我辛辛苦苦挣来的钱保值就行。”在某国债发售现场，不少市民向记者说出了排队买国债的初衷，他们希望银行能推出更多的稳健型理财产品，而且各家银行的产品最好有所差别，以适合不同的群体。随着金融市场竞争的充分展开，省城各银行应逐步引入市场细分理念，确立以客户为中心的经营模式，根据客户需求开发新的服务产品。

不少金融专家提醒说，虽然中小客户的存款量不是很大，但从总体来看，由于这部分群体人数众多，其潜在价值是非常大的。所以银行在将理财业务的目光转向高端客户的同时，也不要忽视中小客户。

投资门槛高，理财渠道窄，困住了许多“手有闲钱”的人，也让许多企业、项目错过了融资、融智的机会。现在，回过头来看，有没有一种渠道，来连接资金的供需两端，满足项目（资金）的投资期许？如果引入“物权数字化”的模式，这个问题就可以迎刃而解。

我们以“共享干衣机项目”为例。

【共享干衣机 • 项目本体】

深圳市某科技有限公司：成立于2019年，团队成员由来自阿里巴巴、腾讯等知名互联网企业，以及资深互联网创业者共同组成，具有极高战斗力和敏锐市场洞察力，确保公司能够在互联网大潮中迎浪而上。

公司在全国多地合作成立了众多运营中心，由点及面，全面开展推广运营工作。

【共享干衣机 • 功能介绍】

1.核心功能彰显核心竞争力。扫码使用，一键启动，轻巧便捷，使用方便，功能强大。

2.烘干质量与效率。半小时内烘干一件常规T恤，比当前市面上共享烘干类产品烘干效率提高400%，遥遥领跑市场。

3.烘干数量与种类。一次可同时烘干一件上衣，一件长裤，两件内衣，两件其他小件衣物。

4.香薰消毒。独特设计，使得在干衣的同时，香薰的功能也同步实现。提供更为优异的客户体验，同样是功能领先市场，引领风尚。

5.衣服熨烫功能是创造性的专利设计，在烘干衣服的过程中，让衣服在烘干的同时自动进行了很好的熨烫，领先市场，绝无仅有。

6.外观及实用性专利。外观时尚大气，专享专用。功能原理，先进独家。

【共享干衣机 • 产品后台】

1.独立研发，后台系统安全稳定，数据全面实时更新。

2.共有物权机主，酒店投放管理员实时掌握设备使用情况，收益情况。

3.实时到账，定期提现，银行结算收益可见，落袋为安。

4.方便客户干衣晾衣需求，更满足熨烫香薰需求。

5.一步到位，全面解决所有问题。

6.真正实现新时代出行干衣新风尚。

7.轻装上阵，避免携带过多换洗衣服带来的行李过多，出行不便。

【共享干衣机 • 价值延伸】

1.完全替代酒店公共烘干洗衣房，节约空间和人力成本。

2.提高酒店档次和服务质量提升用户体验，增强酒店差异化竞争力。

3.设备的使用，可以丰富酒店的赢利方式，综合提高酒店的收益。

4.提高酒店客户使用黏性，为酒店长久引流，提高整体收益。

5.保护酒店吹风机空调等设备，节约能源，消除用电安全隐患。

【共享干衣机 • 行情分析】

1.酒店用品需求量大

国内旅游人数近60亿人次，比上年同期增长约12%。国内旅游收入约4.8万亿元，比上年同期增长约15%。中国进入旅游大时代，消费大时代，酒店又是与出行和消费息息相关的产业，因而酒店行业得以迅猛发展。同时中国互联网经济的高速发展，当前共享经济的火热，共享行业已经深入人们的衣食住行。所以酒店用品必将迎来爆炸性发展的时期。

2.酒店行业增量大

据权威数据，目前国内酒店行业景气指数每年递增约20%，全国近400万家酒店，2.5亿间客房，每年约15%的酒店行业增长速度（上述数据不含民宿，公寓等）。

随着消费升级，中端酒店的开店速度已远超经济型酒店，尤其是旅游城市的酒店开店率、增长率均是大幅上升。

3.酒店赢利模式亟待改革

（1）赢利模式的单一，就证明酒店的体验和服务内容单一，很难满足用户的深度体验需求。

（2）不同的目标用户需求，需要不同的产品进行支撑，差异化的模式反而成为核心竞争力。

（3）目前酒店单一的赢利模式，很难满足日渐高涨的成本，最终会使酒店的经营更局限。

（4）酒店满足不了客户的干衣晾衣需求，酒店的公用洗衣烘干房使用频率低，单次收费高，浪费单独空间，专人管理浪费人力。酒店房间内未设置独立烘干晾衣熨烫设备，客户只能用空调、吹风筒等粗暴的方式干衣晾衣，损坏设备，浪费能源，提高成本，最重要的是存在安全隐患。

4.投资环境良莠不齐

（1）当前投资乱象，好项目不多。

（2）对项目要求较高，需要低门槛投资，高收益，高回报。

（3）当前个人投资热情高涨，闲置资金无处投放。

5.用户的需求现状

酒店房间内，由于没有独立烘干晾衣熨烫设备，客户只能用空调、吹风筒等粗暴的方式干衣晾衣，不但操作困难，而且容易损坏设备，干衣效果差，最重要的是存在安全隐患，用户体验感差。

（陈忠： 海科大物权数字化课题组成员，本文来自《物权数字化——中国经济第四极》上篇第二章第四节）